巴菲特的投资格局

发布日期：2025-04-15 01:16    点击次数：68

在所有的投资流派里，价值投资无疑是最受投资者推崇的，股神巴菲特也成为了价值投资的典范。

所以价值派的投资者大都会学习模仿巴菲特。

巴菲特有一句经典名言:价值投资需要长期持有，如果你不愿意持有一只股十年，那么你连十分钟都不要持有。

这句话对应到巴菲特的投资理念和行为上是对的，但是，对于大部分股民来说就不一定对了，为什么呢？

这主要是因为巴菲特的投资理念和做法跟普通投资者有以下几点不同:

①永久现金流

巴菲特创造了一套完整的永续现金流模式，每年都会有源源不断的现金流入。

②控股

巴菲特做的是控股公司，而不是基金公司，巴菲特把自己买成了这些公司的控股股东，进入了董事会甚至成了有些公司的高管，对公司拥有一定的话语权和决策权。

对于自己家公司的经营情况，巴菲特当然了如指掌。

③价值理念

用不太贵的价格买优质的公司，这些好公司还会不断的创造现金流，用高额的分红回馈股东，增厚巴菲特的资产。巴菲特就不会买黄金，因为在他看来买来的黄金不会生出小黄金。

④从不满仓

巴菲特从不满仓，权益仓位最高不会超过60%，每年手里都有大把的现金。

⑤不懂不做

我们都知道巴菲特和比尔盖茨是好友，但是巴菲特并没有投资微软。

这是因为巴菲特一直强调“能力圈”概念，即只投资自己能够理解的企业。

老巴明确表示，尽管微软是一家伟大的公司，但他无法像理解可口可乐或铁路行业那样，清楚地预见到微软未来10年或20年的发展情况。

巴菲特曾说：“如果一个企业我不了解，那我就不去买他的股票，一个人不可能什么都懂，他是有极限的。”

不懂不做是巴菲特的一个投资信条。看完这五点，我想大部分人应该明白自己在学习巴菲特价投的时候为什么出入那么大了。

其中第二点控股，就把99.99999999999%的股民给排除在外了。

再看看其它四条，为什么巴菲特能做到别人贪婪我恐惧，别人恐惧我贪婪。 因为第一从不满仓，第二每年都能产生源源不断的现金流，第三对自家公司的价值了如指掌，第四不懂不做，严守自己的能力圈，那么在市场极度悲观的时候，他就可以放心大胆的大手笔买入了。

这就不难解释为什么我们容易在熊市恐惧了。

①没有持续大量的现金流。

②子弹打的太快，还没到市场底部就没有余粮了。

③满仓死扛，甚至加杠杆和融资。

④对自己手里的股票认知不足，鬼故事太多，吓得。

⑤买的太贵，价值估摸不准。

对比出来以后，是不是一下子就知道问题出在哪里了呢。

所以啊，不能随便学股神的格局，普通人的格局大不了最根本的原因还是自身的局限太大。

我们向股神学习的同时要足够了解自己的局限，放大自己优势的同时规避自己的劣势。

就比如说，巴菲特投资的公司都参与控股，拥有一定的话语权和决策权，他把自己买成了公司的高管，自然对自家公司的经营情况了然于心，股价虽然不断在下跌，但是他的公司每年的经营状况很稳定，分红稳定，并没有什么大的风险，巴菲特自然不会恐惧。

这一点对于我们普通投资者来说就是劣势，但我们可以投资指数基金规避掉。

其次，永远不要满仓，市场随时都有可能飞来一只黑天鹅，手里有粮心中不慌。

最后就是，多学习多赚钱，让自己拥有持续的现金流，这样如果市场持续下跌，你就可以买到更多更便宜更优质的股票了，未来市场回暖，盈利自然会更多。

总结，投资是要有格局，但是要建立在了解自己的优势与劣势的基础上，否则盲目跟着大师格局，十年时间别人资产翻了三倍，我们如果不小心选到了不懂的或者有雷的股票，时间和资产就一起跟着打水漂了。

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